5 июля появились дополнительные основания полагать, что сызранское ОАО «Тяжмаш» может искать варианты снижения налоговой базы с использованием вексельных схем. Соответствующие решения могут приниматься и в целях личной выгоды генерального директора Тяжмаша Андрея ТРИФОНОВА. Также на это владельцев Тяжмаша может вынуждать падение объемов производства предприятия.

29 июня состоялось годовое собрание акционеров Тяжмаша. В частности, на нем был рассмотрен вопрос о распределении прибыли, в т. ч. о выплате дивидендов по результатам 2010 г. Число голосов, которыми обладали лица, включенные в список имеющих право на участие в собрании по данному вопросу, составил 1788797. Число голосов, которыми обладали лица, принявшие участие в собрании по этому вопросу, -1729867 (около 96,7%). «За» проголосовало 1728648 (более 99,9%).

Тем не менее 838 голосов было отдано «против». Количество голосов, которые не подсчитывались в связи с признанием бюллетеней недействительными, составило 143. На конец 2010 г. на Тяжмаше было зарегистрировано 2120 акционеров. Вероятно, миноритарии во время голосования могли протестовать против решения по дивидендам.

Недовольство миноритариев, скорее всего, объяснить достаточно просто. На собрании было принято решение не выплачивать дивиденды по обыкновенным именным бездокументарным акциям, в то же время направить на выплату дивидендов по привилегированным именным бездокументарным акциям типа А около 41,4 млн р. Дивиденды на одну такую акцию решено выплатить в размере 139,7 р. Причем они могут быть выплачены и векселями ОАО «Сбербанк России» (Сбербанк).

Следует отметить сразу несколько моментов. Значительную долю дивидендов может получить сам Андрей Трифонов. Это становится возможным после проведенной на Тяжмаше допэмиссии. Изначально планировалось разместить 218166 привилегированных именных бездокументарных акций типа А. Причем была одобрена сделка, согласно которой Андрей Трифонов мог приобрести до 74294 акций.

Эту допэмиссию несколько месяцев назад расценивали как направленную на вытеснение мелких акционеров. В теории фактически весь транш могли выкупить если не непосредственно главный акционер, то близкие ему лица. Доли миноритариев в этом случае размываются. Выпуск именно привилегированных акций также расценивался как способ нейтрализации миноритариев, желающих реализовать свое право на приобретение допэмиссии.

Размещение акций закончилось 6 мая. Фактически было размещено 187089 акций. Андрею Трифонову действительно было размещено 74294 акции. Таким образом, он, вероятно, сможет получить по дивидендам около 10,3 млн р.

Следует отметить и некоторые особенности применения вексельной схемы с участием третьего лица, в данном случае Сбербанка. Главный экономист УК «Финам Менеджмент» Александр Осин сообщил: «Любая российская компания, которая выплачивает дивиденды, как налоговый агент обязана удержать с этих сумм налоги, и получается, что компания на общей системе с прибыли сначала платит 20% налога на прибыль, а потом — 9 или 15% налога с дивидендов в зависимости от статуса участника. Такое двойное налогообложение не устраивает собственников, поэтому на практике компании под давлением своих владельцев вынуждены искать различные варианты, как безопасно снизить или отсрочить налоговые платежи при выплате дивидендов, в т. ч. с использованием вексельных схем».

Использование схемы с векселями третьих лиц выгодно, по мнению экспертов, в первую очередь получателю дивидендов — физическому лицу. Непосредственно в момент получения векселя доход у него не возникает. Соответственно, происходит отсрочка по вычету НДФЛ.

В некоторых случаях налоговую базу такого физлица по вексельной схеме, по мнению специалистов, вообще можно свести к нулю. Особенно если физлицо зарегистрировано в качестве индивидуального предпринимателя. Наконец, Трифонов может получить и гарантированный доход с самого векселя Сбербанка.

Необходимо отметить, что названные процессы происходят на фоне падения экономических показателей Тяжмаша. Объем товарной продукции в 2010 г. составил 4,1 млрд р. В 2009 г. он достигал 4,7 млрд р. Объем продаж в 2010 г. составил 4 млрд р., в 2009 г. — 4,8 млрд р. Причем выпуск товарной продукции по гидроэнергетическому оборудованию составил 0,4 млрд р. (в 2009 г. -0,6 млрд р.), топливноприготовительному оборудованию -1,4 млрд р. против 2 млрд р. в 2009 г., специальному оборудованию — 0,7 млрд р. против 0,8 млрд р. Прибыль Тяжмаша в 2010 г. составила413,7млнр. В 2009 г. она составляла 990,4 млнр. Все это также может вынуждать владельцев Тяжмаша искать пути снижения налогооблагаемой базы.

Ближайшее время покажет, насколько по силам исправить ситуацию новому совету директоров Тяжмаша. В него вошли Андрей Трифонов, Валерий Фомичев, Вячеслав Гаранин, Анна Яшагина, Виктор Денисов, Вячеслав Абыденников, Алексей Гулимов, Роман Ларионов, Игорь Сыров. Четверо последних заменили Сергея Трифонова, Виталия Куликова, Петра Орехова, Константина Фирулина.

Комментарии

Александр ОСИН, главный экономист УК «Финам Менеджмент»

- В случае выплаты дивидендов векселями налоговый агент обязан уведомить об этом налоговый орган в течение месяца. При этом если перечислен доход в неденежной форме, удержать налог нужно при ближайшей выплате физическому лицу денежных средств, такое удержание можно производить из любых средств, которые вы ему выплачиваете: заработной платы, отпускных, материальной помощи. Еще одна причина использования векселей — это недостаток у предприятия свободных денежных средств или нежелание отвлекать их из оборота.



Вероника Синицына
Хронограф  №26
11 июля 2011